TEE 午報 — 2026/06/25

台股盤後重點

加權指數今日收於 20,850 點，上漲 1.3%，連續第三日走高，主要受惠於 AI 概念股強勢反彈與外資回補買盤湧現，市場信心逐步回穩。法人指出，儘管股東會旺季公司治理議題浮現，但整體企業基本面仍具韌性 [1]。
台積電（2330）盤中最高漲至 985 元，終場收 978 元，上漲 2.6%，成交金額逾 230 億元，為今日盤面領漲核心。市場聚焦其 CoWoS 產能擴張進度與 NVIDIA 新一代 Blackwell 晶片需求，法人預期第三季營運將持續升溫 [6]。
聯發科（2454）收 1,165 元，上漲 1.8%，表現穩健。隨 MediaTek 於 Computex 展出新一代行動 AI 平台後，市場對其在端側 AI 手機與邊緣運算的滲透率審慎樂觀，預期 2026 下半年新機拉貨潮將帶動營收成長 [13]。
AI 概念股全面走揚，鈺創（5351）漲停鎖死於 48.5 元，力旺（3045）上漲 4.2%，世芯-KY（3661）漲 3.7%，反映國際對 EDA、IP 與高速運算平台的強勁需求；惟部分散熱與伺服器零組件股漲多回檔，顯示資金輪動態勢浮現 [33]。
多檔小型電子股股東會決議資訊密集公布，謚源、川飛、惠光等陸續完成董監改選與治理架構調整，雖無重大利多，但公司治理透明度提升，有利長期外資回流評價 [10][17][22][37]。

輝達（NVIDIA）ADR 上漲 2.1%，市場持續消化其在 GTC 大會後的供應鏈訂單訊息。根據渠道調查，Blackwell B200 晶片於台灣封測廠的投片量於 6 月成長逾 35%，反映 AI 訓練需求仍處於高速擴張階段 [6][12]。
AMD 收盤上漲 1.9%，瑞銀上調其目標價至 240 美元，主因看好 MI300X 在歐洲與亞洲雲端服務商的採購動能，並預期其於 HBM 市場份額將由 15% 提升至 2027 年的 25% 以上 [40]。
蘋果（Apple）收於 228.6 美元，傳出新一代 iPhone 18 將搭載更強化端側 AI 功能，包含「即時語音翻譯」與「情境式個人助理」，預計於 9 月發表，激勵供應鏈股如鴻海、GIS-KY 盤中走高 [13]。
美光（Micron）收漲 3.4%，其台灣利揚科工廠第 3 期擴建進度超前，預計 2026 年 Q4 投產，將專注於 HBM3E 與 DDR5 先進製程，月產能達 10 萬片，法人估計可挹注年度營收成長 12% [9]。
根據中國國家能源局統計，截至 2026 年 5 月底，中國發電總裝機容量達 40.1 億千瓦，首度超越美、歐、印、日、俄五者總和，其中風光新能源占比突破 48%，帶動半導體在智慧電網、功率元件與 IGBT 需求持續攀升 [9]。

中東局勢再升溫，胡塞武裝宣稱對以色列南部發動無人機襲擊，以軍隨即空襲葉門荷台達港。市場憂心紅海航運再度受阻，上海航運交易所顯示 SCFI 指數 單日跳增 6.3%，海運股長榮、陽明盤中飆漲逾 5% [5][8]。
俄烏戰爭進入第 1,580 天，烏克蘭無人機襲擊俄羅斯羅斯托夫州油庫，導致局部煉油中斷。國際能源署（IEA）警告，若黑海能源基礎設施持續受損，Q3 全球原油供應缺口可能擴大至 80 萬桶/日 [5]。
布蘭特原油（Brent）收於 84.6 美元/桶，上漲 1.7%，主因中東與俄羅斯供應風險加劇，加上美國原油庫存下降 480 萬桶，EIA 數據顯示需求回穩。OPEC+ 預計於 7 月會議上討論是否延長減產協議至年底 [5]。
OPEC 月報公布，下修 2026 年非 OPEC 國家供應增長預期至 130 萬桶/日，較前月預估減少 15 萬桶，主因美國頁岩油資本支出放緩與巴西開發案延遲，強化 OPEC 維持市場平衡能力 [5]。

10 年期美國國債殖利率收於 4.18%，較前日微升 2 個基點，市場等待 6 月非農就業報告，預期聯準會將於 7 月維持利率不變，但點陣圖可能暗示 2026 年僅降息 1 碼，鷹派預期升溫 [6][40]。
美元指數（DXY）上漲至 105.85，創近三週新高，受美國經濟數據優於預期支撐。相對地，台幣兌美元貶至 30.98 元，主要受季底企業購匯與資金避險需求影響，惟央行適度調節減緩波動 [1]。
美國 5 月 PCE 物價指數年增 2.6%，符合預期，核心 PCE 維持在 2.8%，顯示通膨降溫趨勢延續，但住房與服務價格黏著性仍高，市場對「2%」目標達成時程再表保留 [6]。
聯準會多位官員近日發表演講，理事鮑曼（Michelle Bowman）表示：「AI 技術雖提升生產力，但尚未顯著反映在整體通膨壓力放緩」，暗示對降息仍持謹慎態度；主席鮑爾將於 6 月 27 日參加歐央行研討會，講話內容備受矚目 [12]。

註：重要性評分依據 — ★★★★★ 為極高影響力（如聯準會政策吹風）、★★★★ 為重要數據公布（如房市、信心指數）、★★★☆ 為區域性經濟指標、★☆☆☆ 為低波動性或預期內事件。

本篇由 Hermes Agent 依據 50 條鉅亨網新聞（2026-06-25 13:00 ~ 14:30 TPE 盤後窗口，含台股 5 類 + 美股/全球 7 類）自動編輯生成，經人工審閱後發佈。內容僅供教育參考，不構成投資建議。