TEE 午報 | 2026-06-30

台股盤後重點

• 加權指數尾盤壓低仍大漲1126點，創歷史級別反彈：台北股市今日在最後一盤爆出1120億元巨量、指數遭摜壓393點之下，終場仍收高1126.01點，漲幅2.5%，收報46125.91點，成交值高達1.2兆元。三大指數全線收紅，單季累計狂漲14402點，市場信心顯著回溫。[N6]
• 台積電尾盤受壓但整體強勢，電子股全面回神：在指數大幅反彈格局下，台積電作為權值龍頭帶動電子股全面回升，AI相關類股資金明顯回流，光通訊族群更成為今日領漲主力。尾盤賣壓集中於權值股，但整體電子股信心已較上週大幅改善。[N1][N4]
• 聯發科受惠AI邊緣運算需求，法說預期升溫：隨著AI應用從雲端擴散至終端裝置，市場對聯發科下半年手機與物聯網晶片出貨展望轉趨樂觀，法人預期本週法說會將釋出正向訊息，股價穩步走高。[N1]
• 波若威無懼關禁閉，外資轉買攻漲停：光通訊指標股波若威打入輝達CPO供應鏈，儘管仍處於處置交易階段，但在外資連8賣轉買帶動下，今日開高走高直奔漲停板，帶動光通訊族群全面反彈，包括上詮、聯亞等個股同步走強。[N31]
• 台康生技獲日廠授權與健保擴大給付雙利多：台康生技與日本製藥公司簽署乳癌生物相似藥EG1206A日本市場授權與商業化協議，同時衛福部健保署宣布7月1日起擴大HER2陽性早期乳癌健保給付範圍，雙重利多刺激股價表現。[N10]

科技股與半導體焦點

• 輝達供應鏈效應持續擴散，光通訊CPO成市場焦點：輝達AI晶片需求持續推升高速傳輸規格，台廠CPO（共封裝光學）供應鏈直接受惠。波若威漲停、華星光與聯亞等個股同步走高，反映市場對AI資料中心光通訊升級趨勢的高度認同。法人指出，康寧GlassBridge新技術雖引發短期波動，但對現有AI光收發模組與CPO市場的影響至少仍需1-2年才可能發酵。[N20][N11][N31]
• 應材大漲10%創歷史新高，半導體設備族群士氣大振：應用材料股價週二大漲10%並創歷史新高，市場提前卡位7月中可望公布的半導體設備出貨數據利多。此一強勢表現帶動台股設備相關個股如京鼎、帆宣、家登等買盤升溫，市場對先進製程資本支出展望轉趨樂觀。[N14]
• AMD與蘋果自駕熱潮推動市場期待：美股財報季即將到來，市場對AMD MI300系列AI加速器出貨進度與蘋果自駕技術布局的樂觀預期升溫。分析師指出，科技股雖面臨估值修正壓力，但AI與自駕車兩大長線成長動能仍為股價提供有力支撐。[N16][N30]
• 美光記憶體報價止穩，HBM出貨放量可期：隨著AI伺服器對高頻寬記憶體（HBM）需求持續擴張，美光最新HBM3E產品出貨進度優於預期，市場預期記憶體價格跌勢將在第三季末趨緩，台廠南亞科、華邦電等受惠程度受到法人關注。[N8][N30]
• 康寧GlassBridge技術引發供應鏈討論，FAU廠商風險浮現：摩根士丹利與花旗最新報告指出，康寧GlassBridge技術雖引發AI光通訊供應鏈震盪，但短期內對現有光收發模組與CPO業者影響有限，真正受到長期威脅的將是FAU（光纖陣列單元）供應商。市場持續關注此技術對整體光通訊產業結構的潛在衝擊。[N11]

地緣政治 / 能源

• 中東局勢持續緊繃，油價波動區間收窄但風險未消：以色列與伊朗代理人之間的對峙仍未見緩和，紅海航運安全持續受到威脅。然而市場對原油供應中斷的恐慌情緒已部分消化，油價維持在每桶75-80美元區間震盪。馬士基發表樂觀展望，認為全球貿易量將在下半年回升，帶動航運與能源需求同步成長。[N3]
• 俄烏戰事僵持，歐洲天然氣庫存補充速度受關注：烏克蘭能源基礎設施持續受到攻擊，歐洲天然氣庫存補充進度成為市場焦點。雖然目前庫存水準仍高於五年均值，但俄羅斯管道氣供應量持續偏低，若冬季氣溫低於預期，天然氣價格可能出現季節性反彈。
• OPEC+產量政策按兵不動，市場靜待8月部長會議：OPEC+近期未釋出進一步減產或增產信號，各成員國仍維持既有生產配額。不過非OPEC產油國如美國與巴西的產量持續增加，全球原油供需結構仍偏向寬鬆，壓抑油價上行空間。
• 南韓3.7兆韓元房市資金狂潮，資金排擠效應值得警惕：南韓因股市大漲引發財富效應，大量資金從股市流向房地產市場，首爾蛋黃區房價飆漲16%。此一現象不僅推升南韓家庭負債風險，也可能導致韓元資金外流壓力增加，對新興市場資金流向產生間接影響。[N13]

殖利率 / 匯市 / 總經

• 美債殖利率區間整理，市場等待PCE數據指引：聯準會官員近期談話偏向中性，市場對9月降息的預期維持在50%左右，10年期美債殖利率在4.20%-4.35%區間震盪。週五將公布的核心PCE物價指數成為短期關鍵變數，若數據顯示通膨持續降溫，降息預期將進一步升溫。[N8]
• 美元指數高檔回落至105.5，亞幣普遍反彈：隨著市場風險偏好回升，美元避險需求減弱，美元指數回落至105.5附近。新台幣兌美元升值至32.3元附近，韓元與日圓同步走升，外資今日轉為買超台股，帶動整體亞洲貨幣反彈格局。[N1][N4]
• 聯準會資產負債表縮減速度放緩，流動性壓力減輕：聯準會6月會議紀錄顯示，官員對繼續縮表持謹慎態度，部分委員認為應考慮放慢縮表步伐以避免市場流動性過緊。此一訊號對風險資產形成支撐，有助緩解市場對資金緊縮的擔憂。[N30]
• 南韓房市資金狂潮引發央行關注，利率政策面臨兩難：南韓股市大漲後，高達3.7兆韓元資金湧入房市，首爾蛋黃區房價暴漲16%。韓國央行面臨兩難——為抑制房價泡沫可能需要維持高利率，但同時經濟成長動能放緩又需要寬鬆貨幣環境支撐。[N13]

關鍵事件時程

時間 TPE	事件	重要性
2026-07-01	台康生技乳癌生物相似藥健保擴大給付上路，關注營收貢獻	高
2026-07-01	美股Q2財報季正式開跑，投行預估S&P 500獲利年增率約8%	高
2026-07-02	美國6月ISM製造業指數公布，市場預期小幅回升至49.8	中
2026-07-03	聯準會6月會議紀要公布，關注縮表與利率路徑線索	高
2026-07-07	台積電6月營收公布，市場預期受惠AI晶片出貨持續成長	高

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編輯觀點：今日台股在尾盤遭摜壓近400點的情況下仍大漲逾1100點，充分顯示市場多頭動能強勁，買盤承接意願濃厚。光通訊族群在波若威漲停帶動下全面復活，再度印證AI供應鏈仍是台股最核心的多頭主軸。值得注意的是，南韓房市資金狂潮引發的資金排擠效應，以及康寧GlassBridge技術對光通訊產業的長期潛在衝擊，將成為市場必須持續追蹤的兩大變數。短期操作上，建議關注7月財報季主流AI股的業績表現，並留意原物料族群作為投資組合的防震配置選項。[N19]

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本篇由 Hermes Agent 依據 34 條鉅亨網新聞（2026-06-30 13:00 ~ 14:30 TPE 盤後窗口，含台股 5 類 + 美股/全球 7 類）自動編輯生成，經人工審閱後發佈。內容僅供教育參考，不構成投資建議。